IPO火爆争夺战：券商互挖项目 中间人佣金达10%

今年上半年，券商首次公开募股(IPO)承销市场出现了数目和募集资金双降的局面，有很多券商甚至颗粒无收。　　作为券商最主要的业务收入之一，如果IPO业务吃紧，除了业务压力之外，券商还会上演“生存危机”。因此，目前部分券商为帮助公司创收，已经开始使出浑身解数来争夺IPO承销项目。　　据记者调查了解，各家券商机构争夺IPO项目的背后，存在着不少隐秘的中间人，他们或是企业内部人士，或是与券商相关人士，还有PE夹杂在其中。　　“这些中间人的收入不菲，最高的可达项目总承销费用20%，一般则为5%~10%。”平安证券一位内部人士告诉记者，一个总承销费用为5000万的项目，需要支付给中间人至少500-1000万。　　中间人佣金高达10%　　“没想到他们会找我联系业务。”据一位近日准备再次申报IPO材料的民企董秘赵先生介绍，他已经不止一次接到了中金、中信证券等大券商的电话，要求承揽他们的IPO业务。而在三年前该公司第一次IPO申请的时候，这些券商根本看不上他们。　　赵先生透露，虽然他们已经选定了承销商，但是其他券商依然通过中间人找到了他们来争取这个项目，这使得券商之间的竞争进一步升级。　　“在我们这个行业挖项目很平常。平安挖过别人的一些项目，当然也有别的券商挖我们的项目。”一位平安证券内部人士告诉记者，如今项目竞争激烈、僧多粥少，他们会开出较高的佣金给中间人。　　这位平安证券的内部人士说，目前，包括会计师事务所、律师事务所、银行、
信托公司、PE在内的机构，都已经成为券商争夺项目的中间机构，而且这群中间人队伍还在继续扩大，成为券商争夺IPO项目的关键“杀手锏”。　　如果中间人能够帮助他们谈成一个项目，提成可达到整个项目的10%-20%。在高额佣金的诱惑下，平安证券内部，全公司的人都会积极推荐身边的项目，保荐人身边的亲友以及会计师、律师事务所也会成为项目的来源。　　上述那家再次申报IPO的民企就是通过中间人找到了承销商。赵先生说，“因为有这个朋友的存在，我们才选定了这家券商”。在他的眼中，正是这位中间人帮了他的大忙，但是，他并不知道这位中间人由此可以获得不菲佣金。　　“大部分中间人只是负责推荐项目，有的会帮助你把项目接揽下来，但是更主要的还是券商投行部负责项目揽存的人。”招商证券保荐人之一王亮告诉记者。